Les actions mondiales trébuchent alors que les investisseurs s’inquiètent de l’inflation

Les actions mondiales, les obligations d’État et les prix du pétrole ont chuté lundi alors que les investisseurs s’inquiétaient de l’effet de la hausse des taux d’intérêt et de l’inflation en Europe et aux États-Unis, et des fermetures de coronavirus en Chine.

L’indice de référence de Wall Street, le S&P 500, a chuté de 1,2%, entraîné par les valeurs technologiques et énergétiques. Le Nasdaq Composite, très technologique, a perdu 2,2 %.

Les commentaires faucons des responsables de la Réserve fédérale ont contribué à pousser le S&P 500 à sa première baisse hebdomadaire pendant un mois la semaine dernière, et Mike Zigmont, responsable du trading et de la recherche chez Harvest Volatility Management, a déclaré que les développements avaient « ruiné l’humeur » même des plus optimistes. investisseurs.

« Ajoutez au fait que les rendements sont à nouveau plus élevés sur toute la courbe et que vous avez un environnement baissier », a-t-il ajouté. « Les rendements ne font que grimper, grimper, grimper et les optimistes aux yeux écarquillés ne peuvent plus l’ignorer. »

Les baisses américaines ont suivi des pertes dans la plupart des pays d’Asie et d’Europe plus tôt dans la journée. L’indice Stoxx 600 à l’échelle européenne a perdu 0,6%, le FTSE 100 britannique ayant chuté de 0,7% après que les données ont montré que l’économie britannique s’était à peine développée en février.

En Asie, l’indice Hang Seng China Enterprises des actions de Chine continentale a chuté de 3,8% et l’indice de référence chinois CSI 300 des actions cotées à Shanghai et Shenzhen a perdu 3,1% alors que l’impact des verrouillages imposés à Shanghai pour limiter la propagation de Covid a commencé peser sur l’activité économique.

Mardi, les marchés ont encore chuté, avec l’indice Hang Seng de Hong Kong en baisse de 0,5%, l’indice de référence japonais Topix en baisse de 1,3% et le Kospi en Corée du Sud en baisse de 1,1%.

Sur les marchés de la dette publique, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, qui sous-tend les coûts d’emprunt mondiaux, a augmenté de 0,08 point de pourcentage pour atteindre un nouveau sommet en trois ans de 2,78 %. Les rendements augmentent lorsque les prix baissent.

Le rendement du Bund allemand à 10 ans a bondi de 0,11 point de pourcentage à 0,81 %, son plus haut niveau depuis la mi-2015.

Les marchés français ont fourni une rare lueur d’espoir après le premier tour des élections présidentielles ce week-end. Le président sortant Emmanuel Macron devrait vaincre sa rivale d’extrême droite Marine Le Pen lors du dernier tour de scrutin dans deux semaines, bien que les sondages suggèrent une course plus serrée qu’en 2017.

L’indice boursier CAC 40 de Paris a terminé la journée en hausse de 0,1%, tandis que l’écart entre les rendements obligataires français et allemands – une mesure du risque perçu de la détention de la dette française – s’est rétréci.

L’euro s’est d’abord redressé face au dollar avant de retomber à un gain de 0,1 % pour la journée. « Dans l’ensemble, il s’agit en grande partie d’un résultat conforme aux attentes qui éliminera les tensions sur le marché des changes et apportera un peu de soulagement à l’euro », a déclaré Stephen Gallo, responsable de la stratégie forex européenne chez BMO.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 4%, le brut Brent s’établissant en dessous de 100 dollars le baril pour la première fois en près d’un mois. West Texas Intermediate, le marqueur pétrolier américain, est tombé à moins de 95 dollars le baril.

Les projets de libération de volumes records de pétrole à partir de réserves stratégiques et les fermetures de coronavirus en Chine ont poussé le marché pétrolier à renoncer à la plupart des gains qui ont suivi l’invasion de l’Ukraine par la Russie fin février. Une période de transactions extrêmement volatiles depuis l’invasion a vu le nombre de contrats à terme actifs sur le Brent – ​​également connu sous le nom d’intérêt ouvert – chuter fortement.

« Les blocages continus de Covid en Chine, ainsi que les libérations d’actions coordonnées aux États-Unis et à l’AIE, alimentent la capitulation des marchés pétroliers », a déclaré Bart Melek, responsable de la stratégie des matières premières chez Valeurs Mobilières TD. « Ces forces se sont combinées pour atténuer les pressions immédiates à court terme subies par les barils russes auto-sanctionnés. »

Reportage supplémentaire par Hudson Lockett à Hong Kong